Dass unsere Pensionen alles andere als völlig gesichert sind, wissen wir. Doch in den USA nehmen die Warnungen vor gravierender Unterdeckung nun sichtbar zu, denn die Stunde der Wahrheit rückt näher. Einer der Gründe: Seit diesem Jahr
beginnen die 78 Mill. Baby Boomer in Rente zu gehen. Ob sie das eingezahlte Vermögen – oder die zugesagten Pensionen – jemals sehen werden, ist zumindest teilweise enorm fraglich.
Das Center for Retirement Research in Boston stellt in seinem Papier zu dem Thema – “The Funding of State and Local Pensions: 2009-2013″ – schlicht fest (siehe auch nachfolgende GRAFIK):
After 2009, the funding picture will continue to deteriorate to the extent that years of low equity values replace earlier years of high values. The current and future funding status of state and local pensions is crucially important, as state and local governments are facing a perfect storm: the decline in funding has occurred just as the recession has cut into state and local tax revenues and increased the demand for government services. Finding additional funds to make up for market losses will be extremely difficult. After 2009, the funding picturewill continue to deteriorate to the extent that years oflow equity values replace earlier years of high values.The current and future funding status of state andlocal pensions is crucially important, as state and localgovernments are facing a perfect storm: the declinein funding has occurred just as the recession has cutinto state and local tax revenues and increased thedemand for government services. Finding additionalfunds to make up for market losses will be extremely difficult.
Auch die Notenbankzweigstelle in St. Louis hat ihre schlauen Köpfe jetzt bemüht, ein Preisschild an das Problem zu kleben. Das Ergebnis gründlicher Recherche liegt nun vor: “State Pension Plans in Peril: The Need for Reform” (Publikationsdatum September 2010). Schon der erste Absatz des Papiers ist Stoff für Albträume:
Pension plans of the combined 50 states have promised to pay future retirees at least $3.35 trillion over the next 30 years.1 Persistent funding gaps over the past decade have created financial uncertainty for current and future retirees. To make matters worse, pension-plan investments incurred losses during the financial crisis, and declining household and corporate incomes have reduced state tax revenue. In many states, these issues have pushed the likelihood of insolvency to an alarming level.2 Specifically, some estimate that state pensions will be unable to deliver on $1 trillion of promised payments to future retirees. State governments must make significant changes to avert a crisis.
Das Rezept, das den Fed-Researchern zur Lösung der Pensionskrise einfällt, ist nicht revolutionär, es ist längst bekannt: Beiträge erhöhen, Anpassungen für die Empfänger drastisch kürzen, später die Leute pensionieren. Das aber ist Stoff für Straßenkämpfe.
In Deutschland hat die Regierung die jüngsten Vorschläge zu einer Anhebung des Rentenalters gar nicht erst aufgegriffen. Das Institut der Deutschen Wirtschaft hatte eine Anhebung des Renteneintrittsalters auf 70 Jahre ins Spiel gebracht. Vor dem Kanzleramt wäre es zugegangen wie im Fanblock auf Schalke nach einem Tor für die Heimmannschaft.
Die Fed weiß das: “Solutions to put pensions on a path to solvency likely require difficult choices“, heißt es in dem Papier. Das ist ein lapidarer Satz, aber eine politische Bunkerbombe, die Kanzlerämter zerschmettern kann.
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